炒外汇

什么是外汇保证金
其实就是外汇专业里提到的合约现货外汇交易,即按金交易.
合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（ 银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可得到一定比率融资倍数买卖1万、10万、甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇货币的某个价格作出 书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的浮动差价中获取利润，当然也承担了同样的亏损风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者和投机者的参与。
外汇投资以合约形式出现，其实合约就是我们通常所说的头寸，我们在讨论一下什么是头寸？炒过股票、期货、债券的朋友应该知道你们买卖这些有价证券每次买卖 的数目，其实这些在外汇市场上称其为头寸，外汇保证金的主要优点在于节省投资资金。以合约形式买卖外汇，投资额一般不高于合约金额 的5%，而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的，具体来说，每一个合约的金额分别是 12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎，每张合约的价值约为10万美元。每种货币的每个合约的金额是 不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金 的多少，买卖几个或几十个合约。一般情况下，投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或 下降，投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大，但我们仔细地把两者加以比较就不难看出 差别所在，请详见下表。假设：

美元/日元135.00时买日元
实盘交易
保证金形式交易

购入12,500,00日元需要
US$92,592.59
US$1,000.00

若日元汇率上升100点盈利
US$680.00
US$680.00

盈利率
680/92,592.59=7.34%
0 680/1000=68%

若日元汇率下跌100点亏损
US$680.00
US$680.00

亏损率
680/92,592.59=7.34%
680/1000=68%

从上表中可以发现，实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者 投入的资金在数量上的差距，实买实卖的要投入9万多美元，才能买卖12,500,000日元，而采用保证金的形式只需1千美元，两者投入的金额相差90多 倍。因此，采取合约形式对投资者来说投入小、产出多，比较适合大众的投资， 可以用较小的资金赢得较多的利润。 但是，采取保证金形式买卖外汇特别要注意的问题是，由于保证金的金额虽小，但实际撬动的资金却十分庞大 ，而外汇汇价每日的波幅又很大，每天部分货币波动可以达到1%-3%，如果按照保证金比例，也称杠杆比例，现在多为1：100，如果按照这个比率计算你所 承担的利润和风险，每天可以达到100%-300%，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易造成保证金的全军覆没。以上表 为例，同样是100点的亏损幅度，投资者的1千美元就亏掉了680美元，如果日元继续贬值，投资者又没有及时采取措施，就要造成不仅保证金全部赔掉，而且 还可能要追加投资，如果你不追加投资，你的外汇交易商或外汇经纪商就会强行平仓，以避免伤及自身。因此，高收益和高风险是对称的，但如果投资者方法得当， 风险是可以管理和控制的。
什么是利息收入？
在合约现货外汇交易中，我们在谈谈利息收入问题， 投资者在投资外汇时可能获得可观的利息收入。？合约现货外汇的计息方法，不是以投资者实际的投资金额，而是以合约的金额计算。例如，投资者投入1万美元作保证金，共买了5个合约的英镑，那么，利息的计 算不是按投资人投入的1万美元计算，而是按5个合约的英镑的总值计算，即英镑的合约价值乘合约数量（62,500英 镑*5），这样一来，利息的收入就很可观了。当然，如果汇价不升反跌，那么，投资者虽然拿了利息，怎么也抵不 了亏掉的价格变化的损失。 财息兼收也不意味着买卖任何一种外币都有利息可收，只有买高息外币才有利息的收入，卖高息外币不仅没有 利息收入，投资者还必须支付利息。
如何计算利息
由于各国的利息会经常调整，因此，不同时期不同货币的利息的支付或收取是不一样的，投资者要以从事外币交易的交易商公布的利息收取标准为依据。 利息的计算公式有两种，一种是用于直接标价的外币，像日元、瑞士法郎等，另一种用于间接标价的外币，如欧元、英镑、澳元等。 日元、瑞士法郎的利息计算公式为： [...]

1.外汇
主要是指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段，在结算交易中衍生出来的比率就叫汇率。
我国1996年颁布的《外汇管理条例》第 三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证 券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。
而国际货币基金组织对其定义为：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
2、汇率及标价方式
汇率
是外币兑换率的简称，为两国货币之间兑换的比例。或者说两个国家货币的比价，通常会以某一国的货币为基准，以此在外汇市场上换算出等值他国货币。
在英文里，常常简写为FX，其实就是Foreign Exchange的简写，意思就是外币兑换。
通俗的说，是一国货币单位兑换其他国家货币单位的比率，也可以说是用一国货币表示的另一国货币的价格。
汇率的特性在于它多半是浮动的比率。只要货币能够透过汇率自由交换，依交换量的多寡，就会影响隔天的汇率，因此，有人也以赚汇差营利，今日以较低的比率购进某一外币，隔日等到较高的比率出现时，再转手卖出。当然你也可以高价买进，低价卖出，只要你有这样的雄心壮志。
汇率常常也能放映出一个国家的部分经济状况。了解外汇的波动，你也能多多少少发现对应国家的出口贸易状况。
在外汇市场上，汇率是以 XXXXX 五位数字来显示的如：
欧元/美元 EUR/USD 1.2705
英镑/日元 GBP/JPY 118.95
汇率的最小变化单位为一点(pip)，即最后一位数的一个数字变化，如：
欧元 EUR 0.0001
日元 JPY 000.01
英镑 GBP 0.0001
瑞郎CHF 0.0001
按照国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。常用各国货币英文简写如下:
人民币 RMB
美元 USD
日元 JPY
欧元 EUR
英镑 GBP
瑞士法郎 CHF
加拿大元 CAD
澳大利亚元 AUD
港币 HKD
印尼盾 IDR
马来西亚林吉特 MYR
新西兰元 NZD
菲律宾比索 PHP
俄罗斯卢布 SUR
新加坡元 SGD
韩国元 KRW
泰铢 THB
汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。
（1）直接标价法
又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为基准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。
包括中国在内的世界上绝大 多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即 一美元兑119.05日元。 在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外 汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升 ，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
（2）间接标价法
又叫应收标价法。它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国 货币。
在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元0.9705即一欧元兑0.9705美元。 在间接标价法中，本国货币的数额保持不变，外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定 数额的本币能兑换的外币数额比前期少，这表明外币币值上升，本币币值下降，即外汇汇率上升；反之，如果一定 数额的本币能兑换的外币数额比前期多，则说明外币币值下降、本币币值上升，即外汇汇率下跌，即外币的价值和 汇率的升跌成反比。
外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。 买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行（或交 易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大， 目前国外保证金交易商的报价点差基本在3-11点，香港为在6-8点，国内银行实盘交易在10-40点不等,而这些点差其实可以理解为手续费,大多数外汇 交易商都声称没有交易佣金和交易费,但点差就是外汇交易公司的主要收入来源.
影响外汇供求关系的因素是多方面的。主要有：
（1）国际收支的影响。外汇的供给和需求体现着国际收支平衡表所列的各种国际经济交易，国际收支平衡表中的贷方项目构成外汇供给，借方构成外汇需求。一国 国际收支赤字就意味着外汇市场上的外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升；反之，一国国际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是 外汇汇率下降。在国际收支中贸易项目和资本项目对汇率的影响最大。
（2）通货膨胀的差异。国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素，在不兑现的信用货币条件下，两国之间的比率，是由各自所代表的价值决定的。如果一国通货膨胀高于他国，该国货币在外汇市场上就会趋于贬值；反之，就会趋于升值。
（3）利率的影响。如果一国利率水平相对高于他国，就会刺激国外资金流入，由此改善资本帐户，提高本币的汇率；反之，如果一国的利率水平相对低于他国，则会导致资金外流，资本帐户恶化。
（4）经济发展增长的差异。国内外经济增长的差异对汇率的影响是多方面的，经济的增长，国民收入的增加意味着购买力的增强，由此会带来进囗的增加；经济增 长同时还意味着生产率的提高，产品竞争力的增加，对进囗商品的需求的下降。另外经济增长也意味着投资机会的增加，有利于吸引外国资金的流入，改善资本帐 户。从长期看经济的增长有利于本币币值的稳中趋升。
（5）市场预期。国际金融市场的游资数额巨大，这些游资对世界各国的政治、军事、经济状况具有高度十分敏感性，由此产生的预期支配着游资的流动方向，对外汇市场形成巨大冲击，预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。
（6）货币管理当局的干预。各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上，会对外汇市场进行直接干预，以改变外汇市场的供求状况，这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势，但对外汇的短期走势仍有重要影响。